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半导体行业开始复甦等于走出谷底?ASM太平洋认为仍然难料

时间:2019-08-01
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自中美之间贸易摩擦开始以来,半导体行业一直成为所有行业内第一,贸易前景不明朗,行业氛围受损,客户仍在观望,企业发展需要调整,及时调整策略。

半导体封装和封装解决方案提供商ASM Pacific(-HK)今天公布截至2019年6月30日止六个月的中期业绩。期内,该公司录得收入9.27亿美元,同比下降24.4%年;利润为1.78亿港元,同比下降87.2%。仅在第二季度,该公司录得收入4.61亿美元,同比下降31.4%,利润为7,000万港元,同比下降91%。

至于美方或放宽华为的限制,李伟光表示,他此前曾与美国主要客户沟通,放松的程度和范围仍不明朗,但他认为,如果有很多放松,那就是对市场来说是个好消息。

由于中国和美国关税问题的影响,越来越多的公司选择将工厂从中国大陆迁至越南。李伟光说,看到一些客户搬到越南是一种先于中美贸易摩擦的现象,与贸易问题关系不大。半导体封装行业和SMT解决方案业务尚未见到这种现象。目前,中国对这类行业的投资仍在增长。他还指出,客户对海外市场的投资尚未恢复,但中国大陆客户的信心良好。

在充满挑战的环境中,ASM Pacific采取了节约成本的措施,其中之一就是减少生产线。李伟光表示,该公司前几个季度削减了更多员工。由于需要为未来的市场复苏做好准备,今年第二季度以来人力减少的步伐已经放缓。与此同时,该公司还在精简其结构并提高运营成本效率。所有减员的员工都没有为短期或派遣工人续签,公司也没有实施任何裁员。

员工成本的降低降低了公司的运营成本。在一定程度上,它促进了毛利率的增长。该公司的整体毛利率在第二季度增加了185个百分点至35.7%。该公司预计第三季度毛利率将继续改善。但增幅相对较小。

ASM Pacific预计该公司今年第三季度的收入将在5.5亿美元至6亿美元之间,具体取决于确认收入的实际时间。然而,由于全球经济和半导体市场的不确定性,SMT解决方案业务部门的增长可能不如第二季度强劲。此外,由于第三季度新订单总数受季节性因素影响,新订单水平可能下降。

以下为记者会部分实录:

Q1:公司认为目前贸易摩擦影响的最坏时候过去了吗?盈利和收入能否追回增长水平?

答:如果没有贸易摩擦,那么可以说它刚刚度过了最糟糕的时期。但由于贸易摩擦,很难预测最糟糕的时间是否过去了。我相信如果没有外部因素,市场将从下半年末逐渐恢复到年底。

Q2:公司怎么看日韩之间贸易摩擦的影响?

答:暂时没有影响。我相信未来会得到解决。我们也有从日本购买的一些先进材料,因此韩国客户可能会做出一些改变。

Q3:公司三个板块业务增长的动力是什么?

答:第二季度新订单的推动将转化为下一季度的营业额增长。 5G建筑,汽车,工业电子和个人电子产品等需求正在推动SMT业务的增长,以及对先进封装技术的需求,这也推动了后处理设备业务的增长。

Q4:很多公司选择将厂房搬去越南,会否影响公司的策略改变?

答:尽管许多媒体报道称许多公司已退出中国市场,但半导体封装业和SMT尚未出现这种趋势,对中国的投资仍在增长。我们也有一些客户已转移到越南。但他们在贸易摩擦之前就已经开始了,这与贸易摩擦没什么关系。我们过去规模很小。我们与越南的代理商合作。现在我们增加了员工,建立了自己的公司。我们对越南的发展充满信心。此外,我们的美国客户还在越南设立工厂,日本和韩国的客户也喜欢越南。

Q5:公司人手削减情况?

答:过去几个季度我们已经削减了生产厂房的人力,但今年第二季度的人力减少已经放缓,因为它已经减少了很多,并正在为市场复苏做准备。本集团亦精简其架构以降低营运成本。此外,我们在越南增加了很多人来处理售后服务。

Q6:公司派息政策如何保持?

答:我们采用了新的股息政策。我们预计股息可以继续稳步增长。我们上半年的股息也是每股1.3港元,与去年上半年相同,反映了公司对未来的信心。长期盈利仍然乐观。我们制定的股息政策已考虑到行业周期因素。该公司上半年的自由现金流超过10亿元。在行业的低潮时期,我们减少采购,节省运营成本,现金流可以支持稳定的红利。

作者|邹书辉

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